財政司司長(cháng)陳茂波表示，港交所本月19日將推出港幣---人民幣雙柜臺模式證券交易，首批獲納入名單的24只股份，屆時(shí)可分別以港幣或人民幣進(jìn)行交易，促進(jìn)離岸人民幣在國際市場(chǎng)的更高效流動(dòng)。

 

他指出，在可見(jiàn)的將來(lái)，國際上對使用人民幣的各種需求只會(huì )不斷增加，而提供更豐富、更具深度的市場(chǎng)產(chǎn)品，以及深化互聯(lián)互通機制，將讓香港在人民幣國際化這盤(pán)大棋局中發(fā)揮獨特的「棋眼」作用，貢獻國家發(fā)展。

 

以下是財政司司長(cháng)陳茂波6月11日在網(wǎng)志發(fā)表的文章：

 

詳情

 

自1993年首只國企在港股上市，大批內地企業(yè)先后來(lái)到香港籌融資。這一方面助力內地企業(yè)體制改革，加速它們與國際資本市場(chǎng)和治理標準的對接，提升競爭力；另一方面也為國際資金提供回報可觀(guān)的投資選項，開(kāi)啟港股過(guò)去30年的黃金增長(cháng)期。當下人民幣國際化的有序發(fā)展正在加速，這將為香港金融市場(chǎng)的發(fā)展注入新動(dòng)力，朝更深、更闊、更廣的方向推進(jìn)，讓香港國際金融中心的地位更為鞏固，領(lǐng)導角色更為顯著(zhù)。

 

事實(shí)上，截至今年首季，人民幣在內地跨境支付和收款的占比已升至48%，首次超越美元，成為內地跨境交易中最常用的貨幣。除了內地企業(yè)更多以人民幣作為跨境貿易的結算貨幣，國際間雙邊跨境貿易和投資，也開(kāi)始更多采用人民幣作為結算貨幣。人民幣國際化正提速前行，為香港離岸人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)歷史新機遇，我們必須好好把握。

 

香港是全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐。截至今年4月底，連同存款證余額，本港的離岸人民幣資金規模接近一萬(wàn)億元，是全球最大的離岸人民幣資金池。我們正全速豐富本港的離岸人民幣資產(chǎn)選項，全方位滿(mǎn)足人民幣作為國際支付貨幣、投資貨幣及儲備貨幣的功能，這將使整個(gè)離岸人民幣生態(tài)圈更趨蓬勃。

 

事實(shí)上，自2014年滬港通開(kāi)通以來(lái)，整個(gè)互聯(lián)互通安排便一直增量擴容，逐步擴展到深港通、債券通、大灣區跨境理財通、ETF通、互換通等，在閉環(huán)模式管理，確保資金外流風(fēng)險可控的前提下，開(kāi)拓及擴闊資金雙向流通的渠道。即將推出的港幣---人民幣雙柜臺模式證券交易，將促進(jìn)離岸人民幣在國際市場(chǎng)的更高效流動(dòng)。

 

港交所將在本月19日推出雙柜臺模式交易，首批獲納入名單的24只股份，屆時(shí)將可分別以港幣或人民幣進(jìn)行交易，兩個(gè)柜臺將使用同一份股東名冊、同一實(shí)物股票，交易的股份亦享受同等權利。這24只股份涵蓋科網(wǎng)、金融、地產(chǎn)及消費類(lèi)業(yè)務(wù)，合共占港股日均成交量約四成，將可為本港和世界各地離岸人民幣持有者提供更豐富的投資選擇。未來(lái)，可采用雙柜臺模式交易的股份數量將分階段增加。為有效降低港元與人民幣柜臺之間的價(jià)格差異，同時(shí)提高人民幣柜臺的流動(dòng)性，新安排將包括設立雙柜臺莊家機制。目前，已有9個(gè)交易所參與者獲授雙柜臺莊家牌照，為相關(guān)交易提供流通性。下一步，我們會(huì )推動(dòng)以人民幣計價(jià)的證券納入南向通，讓內地投資者可以直接用在岸人民幣資金買(mǎi)賣(mài)港股，降低他們的資金南下時(shí)可能面對的匯兌風(fēng)險。

 

香港要不斷提升離岸人民幣業(yè)務(wù)市場(chǎng)的豐富度和便利度，這除了有助人民幣國際化，也符合近年因國際政經(jīng)格局變化引發(fā)的需要。特別是近年地緣政治日趨復雜，美國近月銀行業(yè)動(dòng)蕩、政府長(cháng)期受債務(wù)問(wèn)題困擾、又把巨額財赤貨幣化，以至肆意凍結甚至沒(méi)收其他國家的資產(chǎn)，均損害國際社會(huì )對美元的信心，亦驅使不少?lài)覍⑼鈪R儲備投資多元化。另一邊廂，雖然我國的經(jīng)濟體量正繼續穩步增長(cháng)，同時(shí)也是全球最大貿易國，占全球貿易總額約13.5%，但人民幣在環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì )（SWIFT）跨境支付結算以及作為儲備貨幣，目前在全球的占比均不到3%，相信未來(lái)還有很大的增長(cháng)空間。

 

在可見(jiàn)的將來(lái)，國際上對使用人民幣的各種需求只會(huì )不斷增加；而提供更豐富、更具深度的市場(chǎng)產(chǎn)品，以及深化互聯(lián)互通機制，將讓香港在人民幣國際化這盤(pán)大棋局中發(fā)揮獨特的「棋眼」作用，貢獻國家的發(fā)展。除了即將推出的雙柜臺模式，我們一直不斷發(fā)展和擴大的互聯(lián)互通機制，過(guò)去一年也取得不少成果和進(jìn)展。例如去年七月ETF（交易所買(mǎi)賣(mài)基金）正式被納入滬深港通，為境內外投資者提供更多元化的資產(chǎn)配置選擇。項目自開(kāi)通至今廣受投資者歡迎，今年4月北向交易的平均每日交易額為2億4,000萬(wàn)元人民幣，較推出首月上升超過(guò)11倍；南向交易的平均每日交易額為19億6,000萬(wàn)港元，較推出首月上升超過(guò)八倍。同樣地，只要市場(chǎng)對多元化人民幣投資產(chǎn)品的需求不斷增加，雙柜臺模式未來(lái)的交易體量一定會(huì )逐步提升和擴大。

 

此外，今年3月滬深港通進(jìn)一步擴大合資格證券的范圍，包括將符合條件在香港主要上市的海外企業(yè)納入南向通，以及將更多上證A股指數和深證綜合指數的成份股納入北向通，這除了能便利內地和國際投資者開(kāi)展多元化的全球資產(chǎn)配置外，也有望吸納更多優(yōu)質(zhì)外國公司來(lái)港上市。

 

至于互換通（兩地利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通）北向交易，也于上月中正式啟動(dòng)，這舉措將便利持有內地債券的境外投資者買(mǎi)賣(mài)內地利率互換產(chǎn)品，讓他們可以更有效管理匯率波動(dòng)的風(fēng)險?；Q通將與債券通產(chǎn)生良好的協(xié)同效應，有助提升內地金融市場(chǎng)對外開(kāi)放的深度及廣度。開(kāi)通首日，共有27家境外機構通過(guò)互換通達成在岸人民幣利率互換合約交易，涉及名義總值超過(guò)82億人民幣。

 

本月初，我們也成功發(fā)售接近60億美元等值的綠色債券，市場(chǎng)反應熱烈，當中人民幣債券的發(fā)行額占150億人民幣，較今年1月發(fā)行時(shí)增加五成，并首次增設10年期人民幣債券，有助延長(cháng)離岸人民幣收益率曲線(xiàn)，以及進(jìn)一步豐富離岸人民幣產(chǎn)品選擇。

 

展望未來(lái)，我們會(huì )繼續與業(yè)界和內地相關(guān)機構探討進(jìn)一步擴大跨境人民幣資金雙向流通的渠道，提供更多的投資和風(fēng)險管理產(chǎn)品，構建更蓬勃的離岸人民幣生態(tài)圈。證監會(huì )、港交所和金管局正與內地有關(guān)機構開(kāi)展商討在香港推出國債期貨，并進(jìn)一步完善離岸市場(chǎng)的人民幣金融基建，提升其承載力，支持香港離岸人民幣市場(chǎng)的長(cháng)遠發(fā)展。

 

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