問(wèn)題一：為什么選擇海外家族信托來(lái)持有家族資產(chǎn)？

 

隨著(zhù)我國高凈值人群的逐步增加，財富傳承的需求愈發(fā)迫切。高凈值個(gè)人一方面希望能夠給后代一個(gè)可靠的生活保障，擺脫財富傳承環(huán)節的傳統困境；另一方面也希望避免因后代揮霍或者姻親問(wèn)題導致家族財富分散進(jìn)而引發(fā)不必要的紛爭。與此同時(shí)，許多高凈值個(gè)人在進(jìn)行財富規劃傳承安排時(shí)也有著(zhù)債務(wù)隔離、稅務(wù)籌劃等方面的考慮。

 

在私人財富規劃領(lǐng)域，為了實(shí)現財富傳承和保護的目的，高凈值人群常見(jiàn)的財富規劃工具包括家族信托、私人基金會(huì )、財產(chǎn)協(xié)議、保險以及遺囑等，綜合靈活運用多種工具可以更好的滿(mǎn)足家族的多重需求。作為財富規劃工具中最為復雜的家族信托，則可以同時(shí)滿(mǎn)足多重需求，尤其在財富傳承、稅務(wù)籌劃、重視隱私以及保護資產(chǎn)安全等方面備受關(guān)注。

 

保證財富傳承，個(gè)性定制

 

在許多客戶(hù)的設想中，財富傳承的目的不僅是要對財富進(jìn)行有效分配，保障子孫后代生活無(wú)憂(yōu)，避免家庭矛盾的產(chǎn)生，他們更希望能夠對后輩做出更長(cháng)期的安排，激勵后代品行正直、有所成就。

 

海外家族信托可以根據設立人的要求靈活設置各種條款，有序地進(jìn)行資產(chǎn)傳承分配。設立人還可以通過(guò)在信托文件中附加對后代的期望條件，實(shí)現對后代的教育和約束，完成物質(zhì)財富和精神財富的雙重傳承。

 

籌劃稅務(wù)安排

 

隨著(zhù)新《個(gè)人所得稅法》的實(shí)施，以及金融賬戶(hù)涉稅信息自動(dòng)交換工作的開(kāi)展，客戶(hù)們希望尋求更合理、有效的稅務(wù)籌劃。

 

若沒(méi)有搭建海外家族信托，中國稅務(wù)居民個(gè)人需要就其名下持有的境外資產(chǎn)（無(wú)論是離岸公司股權還是金融資產(chǎn)等）所產(chǎn)生的收益在中國境內繳納20%的個(gè)人所得稅。而海外家族信托有機會(huì )幫助境內個(gè)人實(shí)現收入遞延納稅、降低財產(chǎn)傳承中的潛在稅負等作用，具體內容可以參考問(wèn)題六。

 

重視隱私保護

 

對于一些家業(yè)關(guān)系復雜的個(gè)人來(lái)說(shuō)，隱私保護本身也是財富傳承籌劃的一項挑戰。

 

海外家族信托架構非常重視信托相關(guān)內容的隱私保護，包括信托下的資產(chǎn)分配方案都受到嚴格保密，這為使用者們帶來(lái)心理安全感上的保障，也更容易促進(jìn)后代的和諧共生。

 

保護資產(chǎn)安全，隔離風(fēng)險

 

資產(chǎn)保護、風(fēng)險隔離是客戶(hù)在進(jìn)行財富傳承安排時(shí)普遍提出的要求。大家都希望確保企業(yè)運營(yíng)和風(fēng)險投資所帶來(lái)的負債和風(fēng)險不會(huì )影響家庭財富安全，同時(shí)也不愿意看到未來(lái)子女婚姻破裂而導致家族財富分流。

 

由于信托財產(chǎn)在法律上具有獨立性，采用海外家族信托作為財富規劃工具將有效保護信托資產(chǎn)不受債務(wù)危機困擾，在最大程度上確保財富的傳承不受婚姻關(guān)系以及家庭關(guān)系變化的影響。

 

問(wèn)題二：設立海外家族信托有哪些門(mén)檻？

 

海外家族信托，顧名思義，是針對海外財產(chǎn)的一種財富傳承工具，鑒于目前我國外匯管制、外資準入限制、外資并購等一系列法規政策，境內財產(chǎn)原則上是無(wú)法裝入到海外家族信托內的。此處所指的境內財產(chǎn)是指境內的金融資產(chǎn)、個(gè)人直接持有的境內公司股權及境內不動(dòng)產(chǎn)等。有以下兩種情形需要特別注意區分：

 

（1）個(gè)人通過(guò)海外離岸公司間接持有境內運營(yíng)主體。除非境內運營(yíng)主體有明確的境內上市計劃，否則該海外架構是典型的可以置入信托的股權架構。對于有境內上市計劃的公司而言，由于目前我國監管部門(mén)尚未有認可實(shí)控人帶海外信托架構上市的案例，即便已經(jīng)搭建了海外家族信托架構的企業(yè)及企業(yè)家也可能面臨在國內上市前拆除海外信托的問(wèn)題。因此，此類(lèi)企業(yè)家需要格外注意是否選擇搭建海外家族信托以及搭建的時(shí)間點(diǎn)，比如，上市后在不實(shí)質(zhì)影響股權架構和實(shí)控人穩定性的前提下再考慮嵌入海外家族信托。

 

（2）個(gè)人通過(guò)境內公司在境外投資并持有境外標的企業(yè)。雖然該持股架構下的最終標的是境外企業(yè)，但由于我國企業(yè)境外投資相關(guān)后續跟蹤監管要求，企業(yè)家并不能直接把境外標的企業(yè)裝入海外家族信托中，只能通過(guò)合理合法的商業(yè)安排，將海外收益以其他方式與海外家族信托相結合。

 

我們遇到許多客戶(hù)會(huì )問(wèn)，那我已經(jīng)是通過(guò)個(gè)人直接持有境內股權的結構了，我還有機會(huì )做海外家族信托嗎？境內股權結構確實(shí)有機會(huì )通過(guò)變動(dòng)重組的方式變成境外股權架構以嵌入海外家族信托，但通常稅負成本會(huì )比較高，一方面需要結合個(gè)案實(shí)際情況進(jìn)行規劃，另一方面筆者建議，若未來(lái)個(gè)人擬新增境內投資時(shí)，可以考慮做好事前規劃，比如直接搭建境外持股架構，以靈活滿(mǎn)足未來(lái)的海外信托需求。

 

問(wèn)題三：設立海外家族信托有哪些環(huán)節和參與方？

 

海外家族信托并非結構單一的金融理財產(chǎn)品，更不是一個(gè)標準化的模板，而是一個(gè)復雜的架構體系。

 

對于計劃設立海外家族信托的個(gè)人來(lái)說(shuō)，設立海外家族信托通常需要經(jīng)歷如下階段：（1）選聘受托人（即信托公司） - （2）擬定信托架構 - （3）完成盡調審查 - （4）準備信托文件（包括信托契約、意愿書(shū)、轉股文件等） - （5）簽署上述信托文件 - （6）轉讓海外資產(chǎn)以完成信托資產(chǎn)注入。

 

同時(shí)，在整個(gè)海外家族信托設立過(guò)程中，除了設立人和信托公司外，另一個(gè)重要的參與方即為信托法律顧問(wèn)。信托法律顧問(wèn)會(huì )全程參與上述提到的信托設立的6個(gè)階段，從設立人及家庭的角度為客戶(hù)設計和把關(guān)所有信托設立細節，最終與信托公司和其他參與方（比如境外銀行）一起協(xié)作完成信托資產(chǎn)注入以落地信托架構。

 

在海外家族信托設立的全部過(guò)程中，設立人需要結合本人和家族成員的身份情況、財產(chǎn)情況、婚姻狀況、個(gè)人意愿和稅務(wù)安排等因素，選擇并設計合適的信托方案，搭建完整的信托架構，制定傳承分配方案，并最終完成海外家族信托的落地。在這個(gè)復雜架構的搭建過(guò)程中，設立人需要在多個(gè)環(huán)節依靠法律專(zhuān)業(yè)機構和專(zhuān)業(yè)人士的建議，尤其是在法律和稅務(wù)領(lǐng)域，以避免未來(lái)產(chǎn)生不必要的爭議。

 

問(wèn)題四：如何設計有價(jià)值的海外家族信托架構？

 

如何設計有價(jià)值的海外家族信托架構，以確保境外資產(chǎn)裝入信托后，海外家族信托可以發(fā)揮其應有的作用，是每一位設立人都必須關(guān)注的課題。需要注意的是，海外家族信托并不是一個(gè)標準化的架構或產(chǎn)品，不能簡(jiǎn)單、標準化的處理，而是需要根據每一個(gè)不同的家庭情況來(lái)定制化處理。如果只是拿一個(gè)標準化的契約模板簡(jiǎn)單做一下信息填寫(xiě)（比如設立人、受益人身份等），基本上無(wú)法實(shí)現我們在問(wèn)題一中提到的幾大目標。得以實(shí)現前述比如傳承安排、稅務(wù)籌劃等目標的核心在于信托架構的設計。專(zhuān)業(yè)的法律顧問(wèn)懂得如何利用家族信托的自身屬性，結合客戶(hù)的實(shí)際情況做出合理的規劃并落地該規劃。

 

結合我們的經(jīng)驗，在設計整體海外家族信托架構過(guò)程中，我們建議設立人需要關(guān)注以下幾個(gè)方面：

 

（1）確定信托類(lèi)型：典型的海外家族信托分為可撤銷(xiāo)信托或不可撤銷(xiāo)信托，保留投資權力信托或全權委托信托等。這些不同類(lèi)型的信托雖然看起來(lái)差異不大，但是實(shí)際能起到的保護效果卻千差萬(wàn)別，比如可撤銷(xiāo)信托通常在各個(gè)方面的效果都較差，但現實(shí)中出于種種原因仍有部分客戶(hù)會(huì )選擇設立可撤銷(xiāo)信托。每一位設立人都需要從財富傳承、風(fēng)險規避、稅收優(yōu)化等多角度綜合考量，在達成信托效果的同時(shí)結合自身需求作出選擇；

 

（2）設定關(guān)鍵角色：在海外家族信托中，除企業(yè)創(chuàng )始人、高管擔任設立人以外（少數情況下設立人的身份也需要考量），受益人、保護人、投資管理人的角色設定同樣重要。在確定受益人范圍時(shí)，設立人需要結合受益人的稅收居民身份分析稅收規劃并設計信托條款和分配方案；對于保護人和投資管理人來(lái)說(shuō)，保護人承擔了監督受托人的職能，并且還可以對于信托分配等重要事項享有核心權力，而投資管理人有權就信托財產(chǎn)投資事項提出建議或作出決定。設立人在信托設立過(guò)程中需要選定保護人與投資管理人人選，并審慎設計這兩個(gè)角色相應的傳承機制，以確保設立人的意愿和想法在未來(lái)仍可以最有效的被執行；

 

（3）誰(shuí)來(lái)負責制定法律文件：信托契約和信托意愿書(shū)是海外家族信托設立中最重要的兩份法律文件，其中載明了對于信托結構的核心安排和設立人的傳承意愿（包括資產(chǎn)分配方案）。由于這些是專(zhuān)業(yè)的法律文件，并且是全英文書(shū)寫(xiě)，因此設立人應當聘請有經(jīng)驗的律師為其審閱、修改信托法律文件，只有完善的法律文件才是家族信托可以良好運行的重要保障，才能實(shí)現上述提到的各種目標。

 

（4）如何選擇信托公司：主流的信托公司分成銀行系信托公司和獨立信托公司兩類(lèi)，這兩類(lèi)中又各自分成不同的梯隊。設立人應當慎重選擇信托公司，綜合考慮信托公司的服務(wù)水平、專(zhuān)業(yè)能力、從業(yè)經(jīng)驗、語(yǔ)言能力、效率、靈活度、穩定性、收費情況等，尤其要特別注意避免被誤導而選擇了口碑和水準都較差的信托公司。

 

問(wèn)題五：為具有境外身份的企業(yè)家或家庭成員設計信托架構時(shí)有什么特殊考量？

 

在問(wèn)題四中，我們提到信托條款的設計依賴(lài)于設立人和受益人的稅收居民身份。由于中國是目前世界第四大移民輸出國，有調查顯示近1/3的中國高凈值個(gè)人有海外移民或進(jìn)行海外身份規劃的打算，因此高凈值人士的家族中有海外身份的成員并不在少數。那么對于具備海外身份的家族成員而言，他們在設立海外家族信托時(shí)，和傳統的僅具有中國身份的家族有什么不同呢？

 

首先我們需要先區分設立人本人或其家族成員擁有的海外身份屬于低稅負國家還是重稅負國家。如果是低稅負國家/地區，比如新加坡、香港，那么由于這些國家/地區的稅制通常較簡(jiǎn)單且不征收遺產(chǎn)稅、贈與稅等，屬于這類(lèi)情況的家族通常在設立海外家族信托時(shí)可能并不需要做額外的境外稅務(wù)規劃。而對于重稅負國家，典型的比如美國、加拿大，則需要充分引起重視。

 

對于本人或家族成員中具有此類(lèi)重稅負國家身份的，我們需要設立符合美國或加拿大稅法規定下的信托類(lèi)型：比如設立人本人是中國身份，而家族成員具有美國身份的，通常需要設立外國人委托信托（Foreign Grantor Trust）以實(shí)現（1）在設立人生前該信托向受益人分配不產(chǎn)生美國所得稅以及（2）設立人過(guò)世后信托資產(chǎn)不觸發(fā)美國遺產(chǎn)稅。又比如，設立人本人是中國身份，而家族成員具有加拿大身份的，通常需要設立祖母信托（Granny Trust），并結合分配規劃，以確保加拿大受益人取得信托分配時(shí)不產(chǎn)生加拿大所得稅負擔。需要特別注意的是，有時(shí)境外稅務(wù)規劃和境內稅務(wù)規劃在信托層面會(huì )產(chǎn)生沖突，此時(shí)應當特別注意需要兩者兼顧，避免顧此失彼。

 

而對于客戶(hù)本人就具有重稅國家身份的，則對于該海外家族信托架構的規劃會(huì )更加復雜，且境外稅務(wù)籌劃的重點(diǎn)和效果也會(huì )有所不同，具體需要取決于實(shí)際情況并結合境外稅務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)做好規劃。

 

簡(jiǎn)而言之，對于家族中具有境外身份的企業(yè)家而言，建議在考慮設立海外家族信托前聘請適合的法律及稅務(wù)顧問(wèn)做好通盤(pán)的規劃，避免因前期規劃不足導致信托在運營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生不必要的稅務(wù)負擔，或者因需要重組信托而產(chǎn)生額外的成本。

 

問(wèn)題六：設立海外家族信托有什么中國內地稅務(wù)影響？

 

對于計劃設立海外家族信托的客戶(hù)來(lái)說(shuō)，如何利用海外家族信托進(jìn)行有效的境內稅務(wù)規劃也是他們關(guān)心的問(wèn)題之一。以下我們將介紹海外家族信托會(huì )為中國個(gè)人帶來(lái)怎樣的中國內地稅務(wù)影響。

 

在海外家族信托設立時(shí)，通常設立人會(huì )以贈與的方式將資產(chǎn)置入到家族信托內，由于設立人不會(huì )就該資產(chǎn)轉讓行為取得任何所得，在這個(gè)環(huán)節通常不產(chǎn)生中國個(gè)人所得稅納稅義務(wù)。在海外家族信托存續期間，信托資產(chǎn)在法律上歸屬于受托人所有，理論上只要沒(méi)有對受益人進(jìn)行分配，信托資產(chǎn)的增值（比如客戶(hù)出售股權或取得投資收益等）與設立人或受益人無(wú)關(guān)，設立人和受益人原則上都不會(huì )產(chǎn)生個(gè)人所得稅納稅義務(wù)，可以起到遞延納稅的效果。

 

但由于目前《個(gè)人所得稅法》中引入了“受控外國企業(yè)”的概念，如果設立人對信托有著(zhù)非常全面的控制，在設立信托時(shí)保留了相當多的權力，不排除內地稅務(wù)機關(guān)可能從稅法角度認為設立人所保留的權力使得其對信托結構中的離岸公司構成實(shí)質(zhì)控制，導致該離岸公司存在被認定為“受控外國企業(yè)”的風(fēng)險，進(jìn)而穿透信托并要求設立人就信托資產(chǎn)的增值繳納20%個(gè)人所得稅。鑒于此，我們建議設立人在設計海外家族信托架構時(shí)，應當咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，采用合適的海外家族信托架構以避免產(chǎn)生額外的稅務(wù)規劃問(wèn)題。

 

在信托分配環(huán)節，通常來(lái)說(shuō)，信托分配收益給設立人本人時(shí)會(huì )被認為是設立人取得的投資所得，從而需要繳納20%的個(gè)人所得稅。如果信托分配收益給其他受益人，比如設立人的家族成員，現行《個(gè)人所得稅法》下并未對于信托分配所得有明確的征稅依據。不過(guò)由于分配收益存在一定的稅收風(fēng)險，我們建議設立人或受益人可以考慮通過(guò)仔細充分的籌劃，采用其他方式（比如借款）從海外家族信托中獲取資金，以避免可能直接產(chǎn)生的稅務(wù)問(wèn)題。