開(kāi)曼群島的優(yōu)勢

 

1.稅收中立。稅收中性并不意味著(zhù)如果位于開(kāi)曼群島，整個(gè)交易結構將不會(huì )產(chǎn)生任何稅收。這意味著(zhù)開(kāi)曼不會(huì )對企業(yè)或基金征收約25%的企業(yè)所得稅。然而，在基金運營(yíng)一段時(shí)間后，如果向中國投資者支付股息，中國稅務(wù)局仍將對投資征收一定的稅。

 

2.存在適用于成熟投資者的監管機制。開(kāi)曼群島位于加勒比海，屬于聯(lián)合王國。因此，基本法律概念和法律原則遵循普通法制度。此外，開(kāi)曼群島有著(zhù)近100年的悠久歷史，其司法判例和判例非常豐富。

 

3.快速設立?；鸾?jīng)理抓住投資機會(huì )非常重要。在開(kāi)曼群島，成立公司和注冊基金只需5-7周。

 

4.沒(méi)有外匯管制限制。與中國非常嚴格的外匯管制不同，開(kāi)曼群島沒(méi)有外匯限制。各種貨幣，如美元、英鎊、人民幣和日元，可以在開(kāi)曼自由兌換和交易，不受限制。

 

5.符合國際標準?？偟膩?lái)說(shuō)，開(kāi)曼群島是一個(gè)得到高度認可的地區。開(kāi)曼群島金融管理局（CIMA）的相關(guān)規定適用于國際證券委員會(huì )組織（IOSCO）、巴塞爾公約（巴塞爾）、國際保險監管機構協(xié)會(huì )（IAIS）和經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）的原則。

 

開(kāi)曼群島與33個(gè)國家簽署了稅務(wù)信息交換協(xié)議，其中包括美國、英國、中國和日本。關(guān)于最近的熱點(diǎn)CRS信息交流，開(kāi)曼群島于2017年加入CRS，預計近年來(lái)將逐步實(shí)施和推廣一些實(shí)施規則。

 

基金類(lèi)型

 

根據開(kāi)曼金融局對基金嚴格監管的不同程度，我們將開(kāi)曼基金分類(lèi)如下：

 

1.豁免監管

 

與其他類(lèi)型的基金相比，此類(lèi)基金更便宜，因為它們不需要向開(kāi)曼金融管理局申請特別注冊或許可證，也不需要申請年檢或支付年費。

 

當開(kāi)曼金融局統計基金類(lèi)型時(shí)，免稅基金不是其中的一個(gè)類(lèi)別，但它們在《開(kāi)曼基金法》中有明確規定，我們稱(chēng)之為“免稅基金”。此處的豁免意味著(zhù)此類(lèi)基金不受開(kāi)曼金融管理局的特別監管。

 

根據《開(kāi)曼群島基金法》，此類(lèi)基金應滿(mǎn)足的條件包括：

 

（1） 投資者不超過(guò)15名，共同基金的經(jīng)理（普通合伙人、董事或受托人）可通過(guò)絕對多數任命或罷免，且基金不是母基金；

 

（2） 盡管本基金未在開(kāi)曼群島設立，但通過(guò)持有開(kāi)曼群島相關(guān)執照的個(gè)人向公眾募集資金。這些基金的權益在政府公報公布的證券交易所公開(kāi)交易（包括不直接在交易所交易）或財政局批準的其他海外基金。[注：深圳證券交易所、上海證券交易所和香港證券交易所目前在開(kāi)曼金融局認可的證券交易所上市。

 

根據法律規定，能夠獲得豁免資格的基金，除非在證券交易所公開(kāi)交易，否則不得成為母基金，投資者人數不得超過(guò)15人。

 

2.注冊種類(lèi)

 

該類(lèi)型為資本型，材料簡(jiǎn)單，要求低。

 

根據《開(kāi)曼群島基金法》，此類(lèi)基金應滿(mǎn)足的條件包括：

 

（1） 潛在投資者可購買(mǎi)的股權總額不得低于8萬(wàn)元（或等值外幣）；

 

（2）基金的權益在政府憲報公布的證券交易所公開(kāi)交易（包括直接交易而非交易所交易）

 

從法律規定來(lái)看，申請成為此類(lèi)基金的要求并不高，母基金公司也可以申請。為了成為這樣的基金，在申請注冊時(shí)，除了填寫(xiě)申請表和支付申請費外，普通基金還需要提供招股說(shuō)明書(shū)，而沒(méi)有招股說(shuō)明書(shū)的母基金需要根據需要解釋基金的基本信息。

 

3.牌照

 

這種類(lèi)型屬于最嚴格的監管類(lèi)型。實(shí)際上，大型機構經(jīng)常采用這種方法，這些機構不需要開(kāi)曼當地中介機構的服務(wù)。

 

根據《開(kāi)曼基金法》，不符合注冊或管理要求的基金需要獲得共同基金許可證，并在開(kāi)曼群島注冊辦事處注冊?；鸩扇⌒磐行问降?，由具有相應資格的信托公司擔任受托人。

 

4.管理

 

為了成為這樣一個(gè)基金，除了填寫(xiě)申請表、支付申請費和提交招股說(shuō)明書(shū)外，還需要在主要辦公地點(diǎn)簽署確認函。

 

根據《開(kāi)曼群島基金法》，此類(lèi)基金應滿(mǎn)足的條件包括：

 

（1） 超過(guò)15名投資者；

 

（2） 持牌基金管理人在開(kāi)曼群島提供其主要辦事處（即作為基金主要辦事處的基金管理人的主要辦事處）。

 

從法律規定的角度來(lái)看，母基金的申請沒(méi)有明確的限制，但請注意，申請成為此類(lèi)基金的人數必須符合要求。對于這些基金，開(kāi)曼財務(wù)局指出，它們的監督和管理主要取決于基金經(jīng)理。

 

5.母基金

 

2012年，《開(kāi)曼群島基金法》允許設立母基金，但母基金數量激增。根據開(kāi)曼金融局的統計，隨著(zhù)母基金數量的增加，其他類(lèi)型基金的數量也在減少，其中注冊基金的減少最為明顯。

 

盡管母基金在費用方面與其他類(lèi)型的基金相同，包括初始申請費、年審申請費和年費，但母基金支付的年費在實(shí)際費用方面低于其他類(lèi)型的基金。

 

根據《開(kāi)曼基金法》，母基金是指公司、合伙企業(yè)或單位信托：

 

（1） 在開(kāi)曼成立或注冊；

 

（2） 向至少一名投資者發(fā)行股權；

 

（3） 為子基金的整體投資策略進(jìn)行外部投資或交易；

 

（4） 至少一家關(guān)聯(lián)基金直接或間接投資于該基金；

 

（5） 不受開(kāi)曼群島其他相關(guān)法律（如信托法和保險法）的監管。

 

基金結構

 

1.公司形式。對于具有獨立法人資格的實(shí)體，股東的責任僅限于認購基金和公司的股份。

 

2.有限合伙制。有限合伙更適合投資開(kāi)曼群島的私募股權基金和私募股權基金。還有一些基金公司。如果有美國投資者，他們更愿意選擇有限合伙的形式。因為它不是一個(gè)獨立的法人，它可以在美國獲得一些稅收優(yōu)惠。

 

開(kāi)曼群島的開(kāi)放式基金，即對沖基金，通常采取有限合伙的形式。這些基金公司通常選擇免稅公司的形式，即免稅公司。如果公司申請，開(kāi)曼金融監管局可向公司頒發(fā)證書(shū)，并根據不同的公司形式作出承諾。承諾開(kāi)曼群島在未來(lái)20至50年內不會(huì )對本公司征收任何稅款，即使開(kāi)曼群島的法律發(fā)生了變化。

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